Jul 11, 2019 in Exploratory

Petroleum Trading Essay

This  paper  assesses  the  political , social , ethical  and   legal  environments  of  British  petroleum  and  Kuwait  oil  firm  and  the  impact  of  these  to  management  decision  making  . The  two  firms  experience  similar  challenges  which  include  legal  fines  and  probations  due  to  violations  of  environmental  laws,  ethical  challenges  due  to  the  death  of  human  beings  and  animals  as  a  result  of  pollution , social   challenges  inform  of  under representation  of  ladies  in  the  management  and  political  bickering  which  leads  to  stalling  of  major  projects. Kuwait  oil  industry  has  experienced  more  political  interference  with  some  of  its  oil  wells  being  burnt  by  Iraq. British  petroleum  has  on  the  other  hand  experienced  more  legal  challenges  than  Kuwait  oil  industry  due  to  its  environmental  insensitivity. 

The  first  firm  to  consider  is the   British  Petroleum (BP).  This  firm  has  in  the  recent  past  struggled  with  legal  challenges   with  its  subsidiaries  being  convicted  three  times  in  Alaska  and  Texas  of  environmental  laws  violations.  Two  of  these  cases  were  actually  felonies  and  the  firm    remained  on  probation  for  two  of  the  cases (Nelson ,2008 ).  This  firm  has  also  been  heavily  fined  for  violating  work  safety  requirements  in  U.S.  One  of  these  fines  include  $69,000  for  thirteen  safety  violation  offences  at  its  Cherry   point  refinery(Nelson ,2008 ) . A  close  scrutiny  of  BP’s  operations  history  also   reveals  a  pattern  of  ethically  questionable  and    illegal  practices  that  the  company  has  struggled  with  for  decades. The  firm  also  experienced  ethical  and  legal  challenges  when  it  was  given  a  fine  of   $50,000,000 and  a  probation  of  up  to  three  years  after  its  oil  refinery  plant   exploded  in  Texas  killing  15  workers  and  injuring  180  others (Nelson ,2008 ).

The  firm  was  also   engaged  in  legal  battles  in  1995  when  one  of  its  contractors  , Doyon  Drilling  illegally  dumped  harmful  substances  down  oil  well  shafts  in  Alaska  oil  production  area (Ghosh , 1999).The  company  was  convicted  in  2000  of  failing  to  report  the  dumping  and  was  fined  $3 million  and  a  five  years  probation. The  company  was  also  required  to  come  up  with  a  nationwide  environmental  management  program  that  cost  the  firm  a  fortune.  British  petroleum experienced  ethical  challenges  recently  following  oil  spill  at  the  gulf  of  Mexico  which  contaminated  pelagic  zones  affecting  over  400  species  of  fish, invertebrates, birds,   and  marine  mammals. This  greatly  jeopardized   the  lifes   of  people  who  consume  marine  animals  hence  an  ethical  challenge (Razavi ,2005) .


Social  challenges  are  quite  serious  in  this  firm. There  are  fewer  female  managers  as  compared  to  male  managers  in  the  firm’s  management. Gender  differences  as  a  result  of  cultural , political  and  biological  differences  between  men  and  women   has  greatly  affected  decision  making  process  within  the  firm. Men  and  women  in  the  firm  approach  issues  differently  with  women  being  more  sensitive  to  risks  and more   environmentally  aware  than  men (Razavi ,2005).Political  bickering  within  the  firm  has   also  been  a  challenge. This  has  led  to  stalling  of  oil  mega  projects  since  decision  making  has  been  greatly  affected. Stiff  opposition  of  projected  projects  by  parliament  has  also  slowed  down  the  progress  of  the  firm(Razavi ,2005) . Managers  of  the  firm  actually  claim  that  the  oil sector’s  strategic  decisions  have  reached  impassable  levels  due  to  political  disputes  from  within  and  without  the  firm  following  the  recent  gulf  of  Mexico  oil  spill.

Kuwait’s  oil  firm,  the  country’s  lifeline  has  experienced  challenges   quite  similar  to  those  experienced  by  British  Petroleum.   Political  bickering  and  interference  have  stalled  several  projects   due  to  their  negative  influence  on  decision  making  processes . Recently, three  mega  projects  with  an  estimated  cost  of  about  $40  billion  were  put  on  hold  following  political  interference  from  the  country’s  parliament  and  also  from  within   the  firm (Razavi ,2005).  This  has put  the  firm  in  a  serious  decision  making  crisis  with  plans  and  strategies  being  frozen.  Gender  disparities  are  also  rife  in  this  firm  with  the  better  percentage  of  the  management  being  made  up  if  men. The  few  ladies  in  the  management  don’t  seem  to  view  things  in  a  similar  way  to  the men. The  ladies  seem  to  be  more  environmentally  sensitive  than  the  men  and  this  has  caused  difficulties  in  decision  making( Khan, 2009).  

The  industry  has  faced  several  decisions  and  technological  challenges  concerning  the  methodologies  of  producing, transporting  and  refining  heavy  oil (Tiernan , 2003). Environmental  damage  including  pollution  of  water  resources and  contamination  of  the  soil  has  affected  human  beings  due  to  contamination  of  vegetation  and  livestock.  Fish  have  perished  as  a  result  of  water  pollution  and  deforestation  in  the  oil  drilling  sites  has  led  to  the  death  of    animals . This  has  given  the  firm  unbearable  legal  and  ethical  challenges  due  to  loss  of  lives  and  fines (Tiernan , 2003). Social  differences  have  also  been  witnessed  inform  of  conflict  over  oil- producing  regions. Military  aggression  to  damage  the  natural  oil  resource  especially  by  Iraq  has   resulted  to  the  death  of  human  beings  hence  an  ethical  challenge( Khan  , 2009).   

The  two  firms  should  consider  employing  more  female  managers  who  are  more  environmentally   sensitive .  These   managers  would  put  measures  in  place  which  would  help  avoid  costly  oil  spills, and   deforestation  which  leads  to  the  death  of  wild  life . giving  women  appointments  throughout  the  firm   and  especially  in  key  decision  making  positions  would  improve  the  performance  of  the  firms. The  firms  should  develop  a  more  sustainable  and  environmentally  friendly  business. This  would  help  the  firms  avoid  fines   and  probations  which  slow  down  progress.  The  firms  should  also  try  to  remain  ethical  by  avoiding  practices  that   endanger  life.  Bad  politics  should  be  avoided  to   ensure  a  smooth  decision  making  process.  The managers  should  also  learn  to  respect  each  others  opinions  in order  to  make  decision  making  processes  smooth.

Related essays

banner banner banner